“P2P平台挤入供应链金融“混战””

尽管年末网络贷款平台相继遭遇变现风险，p2p仍成为投资机构眼中的“甜头”。 不断有报道称，从联想亿元资金投资共赢贷款，到网易新潮领取积木盒子，刷新规模记录的融资案件。 红杉资本最近宣布，第一次投资数千美元投资p2p平台金斧，深入布局互联网金融蓝海市场。 随着全球最大的p2p平台lendingclub的正式推出，市场各方携款入场的热情也越来越高。

值得注意的是，在迅速扩大的p2p市场中，许多平台机构基于风控等因素，告别了原有的小贷款模式，逐渐渗透到公司间的供应链金融业务中。 事实上，在p2p机构正在转型，另外，京东、阿里等大型电子商务公司和招商、平安等银行行业大佬已经在网络贷款垂直细分行业进行了“规划篇布局”，挖掘产业链融资的“闭环”价值，

但是，由于众多平台、信笺不齐全、业务去向模糊、关联交易严重等，面对市场对“自有融和资金”的质疑，以及自身供应商上下游资金链管理不足，导致了钢铁贸易融资等“资金难局” p2p资深业内人士认为，深入供应链金融，一定会形成平台间细分的差异化竞争。 p2p机构需要区分电商和银行供应链融资的市场水平，结合实际贸易环节和资金项目流程，用大数据观察风险，将新闻公开化，以摆脱“自融合”的嫌疑，满足草根市场融资的诉求。

尽早配置产业资本“包围”供应链融资

各条线路的资本控制追赶p2p网络贷款平台已经形成投资大潮，从风险投资、证券公司、银行到上市公司等，纷纷强化网络金融。 感兴趣的是，很多实业级别的资本家也开始接触p2p市场的新蛋糕，较早在供应链金融业布局，意图利用各自垂直行业的特点，为旗下贸易、物流等上下游参与者提供相关金融服务。 一段时间以来，供应链金融俨然成为了p2p平台之间差异化竞争特征的“利器”。 据不完全统计，今年以来，进入p2p的上市公司已有40多家，总投资额超过10亿元。

业内人士表示，产业资本近期以较为积极的动向进入p2p市场，另一方面p2p领域市场整体火爆，巨大的市场诉求和收益表现出“吸金效应”。 另一方面，实业公司自身需要转型，通过引入p2p网络贷款通道，整合线下机构融资，加快供应链内商流、物流、资金流的运营效率，这也是产业资本对“供应链金融”的承诺。

相关人士表示，实体进入p2p的思路第一，本来银行渠道融资资金就不顺畅，通过线上供应链融资增加资金渠道，惠及旗下的供应链农商户。

“网贷平台只有进行垂直细分，通过供应商上下游的资金链，才能实现贷款项目的阳光化、透明化。 ”一位业内人士说。

大型代码“闭环”金融差异化竞争势在必行

产业资本并不是唯一看中供应链金融蓝海市场的“猎头”。 事实上，电子商务、银行等大资本人员也已经率先布局在产业金融业，他们有大资金、大数据、大客户旗下的平台，企业类p2p想要在供应链融资行业“划定”江山的努力非常困难。 p2p业内人士认为，银行、电子商务等资本“大象”拼命赶超网络金融，加码将进一步超越以往企业类p2p平台几年的积累，进而挤出供应链金融市场。

11月27日，京东商城对外宣布与中国银行联合启动供应链金融服务，为供应商提供订单融资、应收账款融资、联合投资等金融服务。 今年以来，阿里巴巴、百度、1号店等网络大佬纷纷开展小贷业务，苏宁云商、亚马逊、顺丰等大型电商也纷纷进入。 此外，银行大佬也积极谋求与互联网技术融合，为供应链金融业增加芯片。 例如，招商银行发布《电子商务和物流领域在线供应链金融处理方案》，中信银行与海尔旗下“日顺”平台合作推进供应链互联网金融业务，邮政储蓄银行与1号店合作推出电子商务供应链金融产品。

业内人士表示，电子商务平台的快速发展往往要求完善供应链融资渠道，追加网上贷款无疑可以解决EC平台所属供应商资金不足、资金周转率不足、金融服务不足等问题 中国电子商务研究中心主任曹磊认为，电子商务自营供应链金融的首要意图是通过控制商品和服务交易中产生的商流、物流、资金流和新闻流，为整个产业链提供系统性的融资支持。

“o2o+p2p模式的未来可能会成为网络金融领域快速发展的大趋势。 跨境产业资本与金融资本的融合还只是起步阶段。 如果商业模式稳定，风险可控，信用资源通过电商圈不断积累，未来会有很大的想象力空”这些行业相关人士，无论是电子商务公司还是实体公司，现在的网络技术爆炸 o2o平台建设的最后落地点是具有各自主攻方向的垂直行业，形成熟悉各自领域体系的“产业闭环”，通过完善的大数据系统和信用记录资源控制借贷风险，判断项目价值，实现全产业奇 “小米和联想这样的大公司向p2p平台注入巨额资金，背后的逻辑不难推测，但首要的是通过p2p渠道支持o2o平台。 ”

面对银行这样的大人物级竞争者，上述相关人士坦率地说，普通p2p平台机构在资金实力和风能控制能力上也无法抗衡。 银行的特点是资金、人员、网点经验和牌照，p2p竞争性供给金融业需要获得“时间差”的红利。 “另一方面，银行在融合网络技术方面还需要学习探索，许多市场行业银行尚未进入，p2p机构可以在此之前占据市场份额。 另一方面，一点银行不愿触及的高风控项目，以及大部分小额信贷的担保融资，由于相关运营和风险控制价格较高，在银行未覆盖之前，p2p平台仍享有这种天然红利，在这方面存在歧视。 ’在他看来，p2p在银行、电子商务公司等大人物赶超之前必须进行差异化竞争，既要做风险差异的项目，也要做个性化差异的项目，而且在太阳能化、互联网化之前离线的民间借贷流传至今

混淆风险控制能力不足的“自我融合者”和茶

但是，在众多p2p平台进入供应链金融业的情况下，众多承接产业融资的公司，利用这一趋势自行打开资金通道，为自有项目大力融资，沟通项目具体消息和投资者资金流向 如果公司的资金管理能力出现问题，平台本身也将发生变现风险。 对供应链金融不熟悉的p2p平台自由入场，由于对领域熟悉度低，风险管理能力不足，也可能遭遇供应链风险带来的“传导效应”，最终影响平台

熟悉供应链融资的银行相关人士认为，供应链金融理论上可以为中小企业开拓融资渠道，减轻融资压力，但对供应链上下游整体而言，供应链金融的快速发展，使得核心企业得以延伸和偿还供应链。 他认为，如果不将过剩的银行和其他信贷资金纳入供应链，进行风控，将成为大企业自身的盈利渠道，需要通过供应链上下游公司资金的占用获得其他方面的利益。 如果平台商家和供应商合作，共同提取金融机构的资金，使供应链金融成为其“曲线融资”的工具。

专家认为，自融和供应链融资的根本区别在于其动机是否存在问题。 如果是自融平台，一方面实体公司的项目完全无法获得贷款资金，现金流和到期返还可能会出现问题，另一方面平台本身可能会有意隐藏项目的细节，另一方面是自融的平台。 其资金运营模式如同庞氏诀窍，容易踩上“非法集资”的红线。

上述业内人士认为，如果平台公司自身需要建立供应链融资的p2p平台，则需要先设置防火墙，避免平台公司与p2p平台之间形成关联交易。 “就自身运营的平台而言，旗下家具供应商公司需要借款或设立母公司平台下的体验馆时，必须首先成为新企业的股东，占有有限股份承担有限责任，通过平台借款。 另外，由于平台本身充分掌握了上下游公司的数据，因此可以根据不同公司的信用记录确定借款风险等级，从而进一步抑制供应链金融的风险。 另外，平台提供融资的项目进展情况基本公布，这在一定程度上消除了公司和供应商之间的联系。 ”

另外，如果迅速发展供应链金融考验平台，提高对提供融资领域形成的资金、物流、新闻等整体系统的熟悉度，实现对项目新闻极高的掌握能力，在供应链上下游之间勾结，将会 今年下半年，红岭创投遭遇的纸业项目亿元放贷事件的核心根源是，借款人和物流第三方涉嫌共谋诈骗，平台自身未完全掌握抵押新闻，遭遇仓储、物流企业共谋，反复将货物抵押给银行进行诈骗，借款人 业内人士认为，平台与供应链融资相关，需要对领域有一定的熟悉。 虽然供应链金融业务的市场前景可观，但如果没有完善的数据技术风控能力，创新业务最终也会毁掉平台，导致平台转型失败。