“渠道成最大倚仗 保险系新秀剑指公募前十”

经记者陆慧婧从上海出发

公募基金领域逐渐成为红海趋势，但这并未影响保险资金进入该行业的意愿。 综合来看，保险参与公募基金有控股、基金企业设立、基金牌照申请三种形式。

进入今年以来，陆续出现了公开募集保险费的新闻。 民生旗下的民生通惠资产收购浙江省商业基金的股权，人保资产以事业部的形式进入公募……

一年来，作为首个保险类公募基金的国寿安全保障已经完成了货币、指数、债券等基金配置，但活动股权产品依然没有起色，公募栏显示投资监管职位还缺乏空。 危险资金庞大的销售队伍对公募基金卖方的协调作用也体现在国寿安全保障的各类推广稿中。

在中国人寿转型金融集团、寻求金融全牌照的过程中，国寿安全保障扮演着重要角色，在替代资产投资方面越来越重要。 对于公募基金行业的迅速发展，国寿安全保障也没有隐藏想要进入领域前十的决心。

慎重布局权益类产品/

产品类型从货币基金起步，依次是落子指数、债券基金，保险类公募基金仍然是新基金企业以前流传的路线。 但是，时隔一年，自主管理型权益类基金消失了，保险类基金企业慎重的一面也从侧面反映出来。

今年1月底，国寿安全基金发布旗下首个基金——国寿安全货币基金设立公告，随后国寿安全沪深300指数、尊嘉债券基金相继成立，国寿安全基金完成了货币、指数、债券产品线布局。 但是，在各国期待国寿安全保障权益类产品问世的同时，国寿安全保障将继续深入耕耘行业。 根据年基金募集申请公示表，截至8月29日，国寿安全保障只报告了一个场内实时偿还货币市场基金，产品布局徘徊在固定收益行业。

作为国寿安全保障股东的国寿资源管理一直擅长固定收益投资，一直延续着国寿安全保障这一产品构想和股东方面的投资特长。

保险费擅长于大规模的资产配置，中国人寿近6年来每年总投资回报率保持正收益，但在体现保险企业投资力度的投资保险中分化严重。 截至今年7月底，中国人寿4个投资账户年初以来净增长率从高到低依次为:精选价值6.90%、稳健债券2.25%、进取股-2.83%、平衡增长-5.50%。 账户设立以来，4个投资账户的净增长率从高到低依次为进取股36.95%、稳健债券34.33%、均衡增长率5.71%、精选价值-30.73%。

在华宝证券统计的全年中国投资保险分类账户半年报中，中国人寿四大账户分化严重。 其中，精选价值以3.64%半年的净涨幅居激进型投资账户第6位； 进取股半年下跌6.25%，位居激进型投资账户同类排行榜倒数第一。 净增长率平衡跌幅为12.35%，为混合型投资账户中垫底。 稳健债券只获得1.67%的涨幅。

但是，根据国金证券投资保险年度统计，在28家保险企业中，中国人寿近3年来的私募股权账户平均业绩排名倒数第二； 在偏债型投资账户中，中国人寿年管理水平排名第一，近三年业绩排名同类倒数第十。

在这种背景下，无论是在国寿资源管理还是国寿安全保障的人事安排上，中国人寿都有意加强权益类人才的引进。 前华夏基金总经理范勇宏于去年年底加入国寿资管担任首席投资官，并担任国寿安全保障基金董事。 另外，国寿安全基金目前的投研团队在固定收益方面已经有人选，原中银国际证券定息收益部副社长、执行总经理董瑞倩担任投资管理部副总经理，更重要的投资监管职位仍在企业人才招聘栏。

“作为保险领域第一家基金管理企业，我们的目标是在短期内进入基金第一集团。 前10个一定会进去，但不是现在。 这就是目标。 今年一季度末，我们公募基金的管理规模已经位居领域第45位。 》在谈到企业未来快速发展目标时，国寿安全保障总经理左季庆曾经这样表示。

注意渠道能力/

在保险金组建综合金融集团的“一体两翼”布局中，左手公募基金、右手基金的代销资格、保险企业庞大的销售队伍一直被认为是进军公募基金的有力助手。

最近宣布，平安人寿将成为第三家获得基金销售业务资格的保险企业。 今年1月初，泰康人寿首次获得该业务资格，6月阳光人寿也获得批准基金销售牌照。 中国人寿也在许多场合表示，目前正在积极申请出售基金牌照。

年6月1日实施的新《基金法》开放了公募基金的设立资格，保险类资产管理企业、证券企业、私募证券基金管理机构3类机构可以从事公募基金业务。 随后，证券监督管理委员会和保监会联合发布了《保险机构投资设立基金管理企业试点办法》和《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》，为保险企业进入公募基金行业设定了细则。 综合来看，保险参与公募基金有控股、基金企业设立、基金牌照申请三种形式。

对于保险企业的基金销售渠道能力，基金业内人士看法不一。 上海某基金企业营销管理部总监表示，保险企业代销基金具有人数特征，且保险营销推广专员的地域深度不容忽视。 但是，保险营销团队要了解基金的优势和基金销售的适用性还需要时间，市场认可这个新渠道也需要时间。

此外，上述基金企业市场部总监还强调了保险企业代销基金上的交叉销售能力。 保险机构也是基金企业的重要机构客户在基金认购中可以相互支持 根据最近公布的国寿安全货币基金半年报，171亿元的规模中，机构投资者占97.27%。

“新加入的保险渠道可能不容易为领域带来巨额增量资金。 ”北京大型基金企业渠道部相关人士表示，保险企业已经能够对对方客户进行一对一的信息表达，这是进入基金销售渠道的先发特征。 但是，此前购买保险产品的客户在基金销售中可能会与银行渠道交叉，保险客户很可能已经通过银行渠道购买了基金。 在这种情况下，保险企业进行基金营销最终取决于顾客的购买习性和对渠道经理的信任度等多个因素。

“个人不期待保险公司代理销售基金。 ”北京一家基金企业的专家投资经理表示不同的看法，“保险企业销售保险产品的时尚需要银保合作。 ”。 对此，上述基金企业营销管理部总监认为，这个问题最终要看集团的协调能力，不排除协调产生适当、良好的效益。