“春节将至 期货三大交易所出招控风险”

本篇文章1380字，读完约3分钟

在各国经济增长和货币政策持续分化的情况下，最近原油、黄金等国际大宗商品频繁大幅下跌。 为了有效防止和化解春节长假期间全球商品市场波动加剧带来的风险，国内三家期货交易所昨日发布了春节期间风险控制措施，提高保证金和停牌率是交易所长假期间风险防范的首要控制措施

昨天，大商社发布《关于调整春节期间各品种最低交易保证金标准和涨停跌幅的通知》，通知指出，大商社将在春节休业前后对各品种交易保证金标准和涨停跌幅进行如下调整。 首先，从年2月16日(周一)结算时开始，黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、玉米、玉米淀粉、棕榈油、豆油、大豆油、豆腐渣聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯的停止涨幅和最低交易保证金标准分别为7%和10%

其次，自年2月25日(周三)恢复交易后，各品种持仓量最大的2个合同未签订，发生涨跌的单边连续无报价的首个交易日结算时起，各品种(鸡蛋、纤维板、胶合板除外)的涨跌幅度和最低。

大型企业符合《大连商品交易所风险管理办法》关于调整交易保证金标准和调整停牌高幅度的合同，强调其最低交易保证金标准和停牌高幅度按规定数值中较大的值执行。

上海期货交易所昨天晚上也决定调整春节前后相关品种交易保证金的比例和涨幅限制。 首先，如果年2月16日没有出现单边市，从当天收盘价结算时开始的交易保证金比例和从下一个交易日开始的涨幅限制将作如下调整。 铝、铅期货合约的交易保证金比例为5%至8%，涨幅限制为4%至6%； 螺纹钢、热轧卷板期货合约交易保证金比例由6%调整为9%，涨幅限制由4%调整为6%，锌、黄金期货合约交易保证金比例由6%调整为9%，涨幅限制由5%调整为7%，线材、阿斯 涨幅限制由5%调整为7%，燃料油合约交易保证金比例由8%调整为10%，涨幅限制由5%调整为7%，铜期货合约交易保证金比例由7%调整为11%，涨幅限制由5%调整为8% 不符合上述交易保证金比例、涨幅限制和现行规则规定的交易保证金比例、涨幅限制的，在两者中比例较高、幅度较大的一方执行。 与线材燃料油1601的合同以及今后新上市合同的交易保证金标准仍然为20%。

其次，自2009年2月25日恢复交易后，首个未发生涨跌停跌的交易日收盘价结算时起的交易保证金比例和下一个交易日起的涨跌幅度限制调整如下。 螺纹钢、热轧卷板期货合约交易保证金比例为6%，涨幅限制为5%； 铜期货合约交易保证金比例调整为8%，涨幅限制调整为6%。 铝、锌、铅、金、白银、线材、沥青、燃料油、天胶品种期货各合约的交易保证金比率和下一个交易日起涨幅限制恢复到原来水平。

另外，郑州商品交易所也对春节各期货合约交易保证金标准和涨停跌幅进行了如下调整。 首先，从年2月16日结算时开始，甲醇期货合约交易保证金标准由原比率调整为11%，涨停跌幅由原比率调整为7%。 其他期货合约交易保证金标准由原比率调整为9%，停牌涨幅由原比率调整为6%。 其次，自年2月25日恢复交易后，从最初未出现单边市的交易日结算时起，各期货合约交易保证金标准和涨幅恢复到调整前的水平。 按照规则规定执行的交易保证金标准和停牌高幅度高于上述标准的期货合约，按原规定执行。

值得观察的是，前期所和郑商所对春节期间的夜盘交易时间有了提示:两家交易所都在年2月17日晚上不进行夜盘交易。 年2月25日8:55-9:00为期货合约集合竞价时间，当晚将恢复夜盘交易。