“理财产品信披太囧：数万亿元募资投向语焉不详”

投入了数万亿元的募捐资金，管理流程不明。 这不是悬疑剧，而是银行理财商品新闻披露不充分的市场现状。

据中国社科院金融研究所统计，全年银行理财商品募集规模在20万亿元以上，比2004年银行理财刚开始的500亿元规模增加了数百倍。 但是，财科技商品的书信始终落后于产品的扩张速度，许多财科技商品的投资方向基本确定，但具体的投资文案尚不清楚。 全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵日前表示，凡上市份额持有人超过200人的财经商品，应按照公募基金的新闻披露要求发布新闻。

在某大型国有银行的官网上，笔者观察了销售中的35天担保型理财产品。 其投资对象如下。 一类是债券、存款等流动性资产，包括但不限于各类债券、存款、货币市场基金、债券基金、质押式回购等货币市场交易工具。 二是证券企业集合资产管理计划、定向资产管理计划、基金管理企业特定客户资产管理计划、保险资产管理企业投资计划等其他资产或资产组合，两类资产的投资比例均为10%-90%。

对普通投资者来说，从上述投资对象的描述来评价财富技术商品的具体收益前景并不容易，另外，由于两类产品的投资比例区间很广，可组合的配置种类非常多，投资者也不容易评价风险。

对比目前市场上理财市场的混乱，全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵日前表示，上市份额持有人超过200人的理财产品，应按照公募基金的新闻披露要求发布新闻。

吴晓灵在1月17日于北京召开的国际金融透明度快速发展论坛上作了上述表示。 吴晓灵认为，按份额发售的财富科技商品本身就是投资基金。 她还建议，银行、信托企业、保险企业发行的200件以下私募基金产品仍由现行监管部门监管，但必须与证券监管委员会分享产品新闻。

目前，公募基金信有确定的披露模式。 根据《证券投资基金新闻披露管理办法》，开放式基金基金合同生效后，在基金份额认购或回购前，基金托管人应当至少每周公告一次基金资产净值和基金份额净值。 基金管理人应当在各开放日的次日，通过网站、基金份额发售网站和其他媒体公布开放日的基金份额净额和基金份额累计净额。 另外，基金管理人应当公告半年和年度最后一个市场交易日的基金资产净值和基金份额净值。 基金管理人应当在前款规定的市场交易日次日，在指定报纸和网站上刊登基金资产、基金份额、基金份额累计。 基金经理必须在每年结束之日起90天内制作基金年度报告，将年度报告正文刊登在网站上，将年度报告摘要刊登在指定报纸上……

吴晓灵日前表示，应及时启动《证券法》和《信托法》的编纂工作，扩大证券定义范围，推进资产管理市场的统一监管。 她认为，财科技商品是银行重要的中间业务，是金融业综合经营的重要行业，提高财科技商品的透明度有助于金融业健康快速发展。 银行非保险本财科技商品属于资金信托产品，但法律关系不清晰、产品收益核算不透明是银行最大的法律风险和操作风险。

事实上，近年来，商业银行个人财物科技商品的发行确实火爆，数量不断创新，但由于缺乏完善的制度规范，商业银行个人财物科技商品也存在很大的风险。 特别是商业银行理财产品的新闻披露制度不完善，顾客与银行之间的纠纷时有发生。 最近常常明确的各种“财富技术”证实了这些。 笔者认为，商业银行新闻公开制度的建立和完善，不仅有利于保护财富技术商品投资者的利益，也有利于建立公开透明的理财市场，从而为我国金融市场的创新注入活力。