“基金再度布局医药股 仓位提升速度加快”

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在经历了去年年底的基金减持后，医药股在基金仓位配置中出现回升迹象，目前市场的环境似乎也为医药股投资提供了市场氛围，医药有可能成为目前基金撬动净增长的利器。

去年12月4日反弹以来，基金经理连续减少医药股配置，新增银行股上涨，基金前期重医药轻银行的现象备受关注。 但是，基金对医药股的人气似乎并没有持续很久。 最近，市场持续波动的行情正在考验着有分量的品种，但前期滞涨或调整较深的医药股胜过市场，医药主题基金在当前业绩排行榜上排名靠前的现象也刺激着其他基金经理。

记者了解到，低配比医药股基金经理近期开始新增医药板块。 深圳一位基金企业家坦言，所管理的基金计划将医药股增至15%，截至今年3月初医药股配置比例约为4%。 关于医药股的配置逻辑，该基金经理认为医药股有较为坚实的价值体系，长期逻辑非常确定，而医药股与tmt板块有一定相关性，在tmt前期成绩强劲的背景下，医药股有望上升。

这也是医药股的强势表现，原本有趣的基金经理对医药股并没有改变态度。 前述基金经理坦言，由于研究人员推荐的医药股品种表现超出预期，这也是决定医药股增发的重要因素之一。 但是，自去年12月反弹以来，医药股成为基金减持对象，基金越来越多的资金集中在银行和房地产上，目前许多基金经理实际上错失了低配比医药股的机会。 “医药股现在看起来有点贵。 只能等待市场的召回。 ’深圳一位基金经理认为，在市场预期将继续向好的情况下，等待回调或寻找积压的医药股是目前的首要战略。 在医药股节之后的强势行情中落败的贵州百灵，可能就是这一战略的结果。 在经历了去年年底的调整和今年以来的停滞之后，贵州百灵昨天遭遇了涨停。 不过，据深交所披露的公开交易新闻，当天有3家机构出现在该股前5大买入席，3家机构当天共认购贵州百灵约7000万美元。 这些消息表明公募基金目前对医药股的配置持积极态度。

但是，如果tmt板块大跌，医药股也有可能参与，但仍有一些质量稍好的医药品种值得介入市场的误杀。 宝盈基金的一位基金经理也坦言，医药股在一定程度上预示着市场的风向，“一旦医药股开始大跌，机构的理念将全部被推翻。” 重要的是，基金经理集体入侵医药股本身也存在一定的风险，就像去年基金经理不得不重新仓医药以面对流动性风险一样。

“据观察，目前的公募基金集中在医药板块的配置上。 例如，小基金以20%的仓库配置，许多大基金也达到10%的仓库。 ”博时医疗领域基金经理李权胜昨天指出，有必要关注医药领域的潜在风险。 例如，未来的股价上涨速度远远超过公司的收益增速，医药领域发生整体降价等，特别是机构在医药方面的集中配置。

李权胜认为，目前市场继续处于逐步触底的过程中，警惕风险，不要过度悲观，可以关注经济转型带来持续收益的资费板块。