“公司年金大有可为”

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清华大学就业社会保障研究中心主任杨燕绥

现在，国内养老金行业有句话:“墙里的人很痛苦，墙外的人很着急。” 养老金对老龄化来说，对资本市场的快速发展，对机构投资者的建设来说，是非常重要的，真正长期快速发展的金融机构不搞养老金永远不会壮大。

实现小康社会面临着老龄化的压力

按照国际标准，中国每年进入老龄化，2025年前后人口老龄化加剧，2035年前后人口超老龄化加剧，在这些阶段中国只有45年。 美国进入深老龄化某一阶段已有60多年，中国的老龄化速度很快。 除去在校生、失业、低收入、64岁以前退休的4类人，以15~64岁的劳动人口计算实际抚养比，为3人缴费养活1人，中国实际老龄化。

从2035年到2035年，65岁人口年均增加700万人，如果不改善收入分配、就业、退休年龄等状况，中国在年有可能实现全面小康社会时，已经是超高龄社会。

一个国家要进入超高龄社会，必须做好三个准备。 一、老年人必须拥有资产。 二、老年人服务的产业链比较成熟三、老龄社会文化丰富。 这三个没有做好准备的结果就是“在发财之前变老”，更严重的是“在发财之前没有做好变老的准备”。

二元化迅速发展需要寻求出路

除了不再容易提高的基础养老保险和保障金外，养老金制度增加了第二通道——个人储蓄，构成了养老金的二元结构。 个人为养老积累一部分资金，年老时从年轻人身上提取一部分资金。 年轻人负担的资金由国家统一管理账户。 这样，二代都可以通过稍微降低风险，继续快速发展，所以二元结构没有选择的余地。

超高龄社会的一个严重问题基本上是两到三个劳动人口养活一个老年人，每个国家加强基础养老金，加强管理。 另外，一方面要提高缴费年限，提高退休年龄，另一方面要加强个人账户的管理。

公司养老金不仅仅是员工的福利

下一步要进行改革，必须根据人口老龄化的二元结构，加强中央统一的基础养老金，在支出与支出、缴费与收入相结合的大致方面，实现个人账户的全民化。

整合各类个人账户需要大家共同建设，特别是要找到最可靠的受托人，构建养老金市场。 理事会做得很好，但不能全部。 那个是40%，其他是60%。 机关事业单位不能逃跑。 必须参加和领导国家养老金的结构调整。 事业单位必须与机器携手，使退休金与基础养老金对接，建立个人账户。 机关事业单位的养老金与基础养老金对接，推动了我国养老金市场个人账户的快速发展，这种二元结构将在20多年的财务缓冲区中逐渐形成。

所以有必要建设中央统一基础养老金的统一新闻系统和中央支付系统 这个系统需要实名制的个人账户、居民档案和新闻系统、跨省搬迁的新闻系统，需要完全管理个人账户的受托人。 需要在受托人的专业性下管理个人账户，以方向性为管理者、投资管理者培养人才。

公司养老金的价值是用最小的风险实验最大的改革。 首先在国有企业、银行这两个最能经受住改革、社会风险最小的部门尝试一下。 作为代价，可能会形成“富裕阶层俱乐部”。 目前，20号令不完善，高收入、低收入、公司股利的适当比例等尚未确定，且可以监管的个人账户也没有系统规范管理。 20号令完整后，就不是“有钱俱乐部”，充其量是“中农俱乐部”。

另一个价值是养老金市场。 现在没有人说个人账户不能结果。 只是，是否制作的问题。 养老金充其量是中国受托人养老金市场的标杆，但作为标杆，我们只做了一半。 充其量是员工福利，没有实际建立员工账户。 如果个人账户建成后，交给受托人，但没有开设个人账户。 即使公司把利润和积分变成养老金，也没有人能接受。 果然只是公司的福利。