“评论：银行未开闸 为何成了楼市松绑阻碍”

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评论:银行至今还没有开门，为什么会成为楼市捆绑的绊脚石呢

央行、银监会联合发布《关于进一步完善住房金融服务事业的通知》至今已近一个月。 该通知称，对于办理贷款后首次购买普通住房的家庭，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍，至今未见银行开户。

房贷利率打了7折还不回来，与最近各地相继放宽房地产调控形成鲜明对比。 为什么曾经被银行视为热门，同时在过去的很长一段时间里，房地产价格作为最重要的支撑的个人住房贷款？ 相反，这是否是现在楼市复兴最直接的制约因素呢？

这可以看作是中国市场化进程成果的反映，至少包括以下三个市场机制的决定性作用，具体如下。

首先，从2004年10月开始，央行完全取消了银行贷款利率上限，但融资价格重心上升是由于近年来存款方面的一系列变化。 例如，从年6月开始，金融机构的存款利率可以上浮到基准利率的1.1倍。 例如，由于银行理财和信托等融资性表外业务突出，原居民存款中有相当一部分基本实现市场化定价，同时对银行表内存款形成了越来越大的分流压力。

根据国际经验，无论是发达国家还是快速发展中国家，在利率市场化的初期阶段，存款利率和贷款利率一般都呈同步上升趋势。 由于金融机构受到不断下跌的价格机制、竞争机制的驱动，只能吸收越来越高价格的债务资金，越来越多地投入到高风险/高利率贷款行业。 因此，不仅是住房贷款，中国的整体融资价格在最近公司投资意愿下降的背景下，反而明显上升

第二，中国货币总量仍然过剩，但由于近期外汇占款连续、快速下跌，再加上货币政策的基本思路已经致力于保持稳定力度，充分利用库存，因此该货币的增量收缩情况十分明显。 例如，最新统计显示，中国第三季度社会融资规模为2.27万亿元，不到第二季度的一半，其中9月份约为1.09万亿元，比去年同期减少20%以上。 结构性的缺钱实际上已经成为中国推翻债务软约束必须承受的阵痛之一。

第三，普通住房第一套明显带有政策意图的优惠对象与银行商业化方向(普通住房第一套住房贷款风险更高、金额更小、利率本来应该更高)相矛盾，中国房地产市场的价格泡沫也已经进入了挤压阶段。 这是因为，坦率地说，这个方向确定的方向是宽松的，从其边缘开始就违背了市场规律。

利率市场化的核心是建立金融机构根据市场供求存款、决定贷款利率水平的利率形成机制，另一方面，支持首套、自营和改善性住房的诉求，应多次重复重视公平的政策性需求。 这两者之间不能互相排斥，也不能为了一方牺牲另一方，真正可行的办法还是地方政府根据各地的实际，在自己的职能范围内通过公积金、贴息、退税、减税等方法，使效率和公平并重