“2月银行理财非保本继续升温 外资、股份行预期收益率上升”

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经过实习记者张威从北京出发

最近，普益富网发布了2月份的银行理财商品月报，详细介绍了2月份银行理财商品的发行情况、预期收益率以及到期产品的收益情况。

数据显示，2月银行理财产品发行量较1月有所减少，非保本型产品占有率呈稳步上升趋势，在预期收益率方面，外资银行和股份制银行预期收益上升，其他类型银行有所下降。

无名氏理财师对《每日经济信息》记者表示，由于保本的理财产品纳入风险理财，银行都愿意发行非保本产品。 从客户的角度来说，客户认为银行理财，特别是中资银行理财的安全性非常好，客户购买产品是绝对的收益率，不是根据保本非保本来选择产品，所以非保本产品越来越受欢迎。

非保本浮动收益型产品的占有率持续上升

根据普益富公布的数据，年2月，75家银行共发行2367家财富科技商品，发行银行比1月减少3家，发行量环比减少7.76%。

排名前20位的银行发行产品共计1763种，市场占有率为74.48%，比1月的76.85%上月下降2.37%，发行集中度下降。

普益富研究员肖芳认为，2月份银行财富科技商品环比下降的首要原因之一是银行在春节长假期间暂停发售新产品。

2月发行产品的前3位银行，建设银行各发行181种； 工商银行发行150种，华夏银行发行137种。 平安银行和中国银行都发行了136个项目，排在第4位。 发行量超过100的银行有招商银行、交通银行和渤海银行。 前8家银行发行的产品共计1051种，市场达到44.40%。

从发行产品的投资期限来看，2月份的银行理财产品市场主要以短期中期理财产品为主。 其中，1个月、6个月至1年期(含)、1年以上期间产品发行量环比分别上升60.61个百分点、10.12个百分点、28.85个百分点，剩余产品发行量相应减少。

肖芳表示，由于春节假期市场流动性暂时紧缩，1个月以下期限的产品发行量增加，市场占有率上升，但1至3个月、3至6个月期限的产品发行量减少，市场占有率下降。 随着春节假期的过去，一个月以下期限的产品发行量将恢复常态，发行量上升的现象应该会消失。

普益富数据显示，2月份非保本浮动收益型银行理财产品发行1709件，比1月份减少109件，市场占有率上升1.35个百分点为72.20%，仍是最主要的产品收益类型。 保本浮动收益型产品发行362种，比1月减少45种，市场占有率从0.57个百分点降至15.29%盈利性保证产品发行296种，比1月减少45种，市场占有率从0.78个百分点降至12.51%。

从去年年初到那年9月，发现非保本型银行的理财商品所占比例几乎都在60%以下，从去年12月开始非保本型理财商品迅速增加。

肖芳表示，非保本浮动收益型产品持续上升，一方面是因为组合投资类产品的数量增加。 这类产品在配置债券和货币市场工具的基础上，多添加信托贷款、票据资产等融资类投资工具、股票、股权、基金等权益类投资工具，为了满足监管要求，需要将组合投资类产品设计为非保本浮动收益型。 另一方面，公众对银行理财产品刚性吸引的预期并未减少，但银行的主观不愿意承担刚性吸引者的角色，因此从自身风险控制的角度看，发行非保本浮动收益型产品更有利于银行。

从收益类型来看，年2月的非保本波动收益型产品预期收益率最高，保本波动型产品次之，保本波动型产品最低。

外资和股票银行期待收益率上升

根据普益富网的数据，2月发行的银行理财产品，只有股份制银行和外资银行发行的产品平均收益率比1月上升，分别为4.4%和4.85%。 国有银行、商业银行和农村商业银行发行的产品平均预期收益率都有所下降。

从各类型银行来看，2月份的预期收益率整体水平从高到低，依次为外资银行4.85%、城市商业银行4.61%、农村商业银行4.40%、股份制银行4.40%、农村信用社3.9%、国有银行3.74%。

肖芳表示，外资银行开发的产品多为结构性产品和qdii产品，收益率为所有类型银行中最高，预计2月份涨幅最大。

上述理财师对此表示赞同。 他说，作为结构性的财富技术商品，风险比很高，外资和资本类的理念相差很大。 外资银行判断为非保本产品时，以市场收益为基础。 中资银行拥有非保本产品，但中资银行监管严格，考虑到风险，如果不满足收益率要求，则是个大问题，因此外资银行产品和中国银行产品是两个系列，不能直接类比。

在股份制银行理财产品预期收益与国有银行等情况相反的情况下，上述理财师认为股份制银行理财产品价格对国有银行的变化曲线平滑、幅度小。 国有银行客户多、网点多、企业品牌高、产品收益低，都不会对客户群造成较大影响。 但是，由于股票银行一方面考虑利润，另一方面考虑竞争，所以股票银行经常跟不上上涨和下跌。

数据显示，2月到期的银行理财产品共计2723种，其中宣布到期收益率的有1537种。 在公布逾期收益率的产品中，有16种没有达到最高预期收益率，有一种超过了最高预期收益率。

根据普益财富提供的2月到期收益率财富科技商品，招商银行销售的币种为人民币期限174天的“焦点联动系列a50中国指数基金表现联动理财计划( 104023 )”和星展银行销售的币种为美元13个月的“星利系列”