“10万亿元银行理财产品信披困局：部分沦为“三无产品””

10万亿元银行财富科技商品的可靠性困境，部分跌落为“三无产品”

记者调查发现，大多数财富科技商品的新闻发布“免手续费领取明细”，半数以上银行的书信“无产品运行新闻”，以结构化产品为主的部分产品“无到期收益率”

虽然超过10万亿元的财富科技商品在规模高速公路上持续暴跌，但其中相当一部分产品没有系安全带——新闻发布会大幅缺失。

本报记者结合商业银行官网和第三方统计数据进行调查发现，部分产品为“三无产品”。 大部分财富科技商品的新闻公开为“无手续费账单明细”，半数以上的银行书信为“无产品运行新闻”，以结构性产品为主的部分产品为“无限期收益率”。 而且，投资者对于新闻公开的形式“无法选择”。

产品规模突破了10万亿元

没有任何悬念

对银行理财产品来说，年似乎能在其增长记录上留下浓墨重彩的一笔。 到现在为止，银行的理财商品余额已经达到了更高一级的10万亿元的等级，没有任何悬念。

截至6月底，银行理财资金余额已达到9.08万亿元，其中非标准化债权资产余额达到2.78万亿元。 根据本报记者此前了解到的权威数据，全年商业银行共发行8.91万件理财产品，截至年末银行理财产品余额为4.59万亿元。 年，全国有233家银行领域金融机构开展理财业务，截至年底共发行理财商品32152只，理财资金余额7.1万亿元。 也就是说，今年上半年银行理财商品余额增加了约2万亿元，平均每季度增加1万亿元。 根据这个速度的估算，银行的财富科技商品余额很可能在今年第三季度末达到10万亿元。

或者说，截至目前11月中旬，银行理财商品余额突破10万亿元几乎是板上钉钉。

但是，长期以来备受诟病的银行理财商品新闻披露不充分等问题并没有发生划时代的变化。 报道的不完善和不充分，明显与超过10万亿元的财富科技商品规模不符，引起了监管部门的重视。

在今年的年度实务会议上，银监会主席尚福林要求已开展理财业务的银行领域金融机构认真规范理财新闻登记，加强非现场监管和风险预警。

管理费很高

没有回收明细

此前，本报曾针对银行理财产品隐藏收取高额投资管理费一事，率先明确了理财产品实际投资收益中高于预期最高收益率的部分由银行以投资管理费的名义全部收取。 根据本报记者最近的调查，大部分银行目前仍在接受这笔费用，许多银行没有向投资者明确说明具体收到的金额和比例，“代理商理财”的法律定位受到冲击。 此外，一些明确表示收到这笔钱的银行在被媒体报道或被投资者质疑后，选择立即继续接受，但停止公开。

本报记者在某信衣较为全面的城商行的43天内，按照预期收益率为4.9%的财富科技商品产品计算，发现该产品的管理费与顾客收益之比为1:3。

“由于资金规模比较小，城商行的盈利能力一般不是最强的”，一位银行领域的资深记者对本报记者说:“国有大型银行和全国股份制银行的理财产品规模大、议价能力强、收益率自然也高、可获取的管理费也水涨船高。” 当然，普通投资者对接受银行这个高比例的钱并不知道。

此外，已明确收取高额投资管理费的银行除了隐瞒目前的实际收款情况外，还有制作产品证书以寻求“道义上”的支持的地方。 例如，一家农商行在证书上强调:“财科技商品资产投资的实际运营收益未超过预期收益时，本行将自行承担管理费的损失风险。” 但是，银行承担的只是所谓管理费的损失风险，而不是财产技术商品的损失风险。 另外，银行已经收取了销售、主机等费用，管理费的损失可能更小。

产品模糊

新闻公开不足

在银行理财产品的书信中，产品投放等有关运行新闻的披露最不足。 在普益富公布的三季度银行理财能力排行榜中，根据新闻披露规范性的统计，83家参股银行中，100多家已发行财富科技商品的银行中，公开发行产品数或到期收益率不足5家的银行除外。 经营46家新闻的披露部分得分为“0”。

普益富研究员肖芳表示，部分国有银行大量运行中的产品新闻披露不足，部分国有银行在产品发行新闻中披露也相当不充分，股份制银行也经常缺乏发行、失效或运行新闻的一两条披露。

6成以上的结构性产品

无有效期限的收益率

银行财科技商品规模达到10万亿元级，但新闻公开的强制性依然不足。 根据普益富的统计数据，今年第三季度，共有10253种财富科技商品到期，只有76%的产品公布了到期收益数据。

在各类银行理财产品中，结构性产品是信用缺失的重灾区。 一项数据显示，今年前8个月，938种结构性财产技术商品失效。 其中，披露失效收益率的结构性产品有348种，披露率仅为37%。 在已明确到期收益的结构性财产技术商品中，275种结构性财产技术商品达到预期最高收益率，占79%。

根据上述数据，结构性财富科技商品到期的新闻披露率相当低。 在拆船商眼中，结构性的财富科技商品由于收益波动较大，很多产品无法达到最高的预期收益，在业内备受诟病，所以银行索性关闭到期收益新闻不公布，这就是原因。 从发布过期新闻的财富科技商品来看，其达标率为79%，远远低于非结构性财富科技商品的达标率水平。