“分级基金怎么选”

本篇文章897字，读完约2分钟

◎经过记者李娜

当评级基金的热浪到来，面对跟踪同一指数的多个评级基金时，投资者应该如何选择？ 为此，《每日经济信息》记者特地咨询了行业资深指数基金人士，整理了以下四个筛选标准。

参数1 :跟踪目标

虽然目前公募基金推出了许多评级基金，但投资者最关注的是被动跟踪指数评级基金，也是目前评级基金的主流。 关于具体的跟踪指数，有跟踪银行和证券公司等领域的指数的，也有跟踪“一带一路”等热门主题基金的。 投资者必须优先考虑跟踪指数的等级基金。

参数2 :产品的流动性

追踪同一目标或为同样的指数型等级基金时，投资者必须首先关注其产品的流动性。 流动性是指投资者必须慎重处理与该等级基金同类产品的日成交量。 一般来说，一只评级基金的规模越大，流动性也越好。 投资者买卖产品时，其资金的冲击价格会小得多，也就是说更容易进入和撤出。

参数3 :操纵杆的比率

分级基金是否具有较高的杠杆作用也是一个非常重要的选择因素。 向上跟踪指数目标时，杠杆也越大越好。 目前，评级基金有三种杠杆作用。 一种是初始杠杆作用，目前评级基金的初始杠杆作用通常是两倍。 也就是说，a和b的份额是以1:1的比例募集的，但在实际运营中，这种杠杆作用会发生变化。 二是净杠杆化，但没有参考价值。 因为购买了b份额的投资者，除了评级基金折价的情况外，一般很难以纯估值的方法退出。 三是价格杠杆作用，也是投资者选择杠杆作用基金的关键。 其计算公式为:价格杠杆比率=母基金净值/二级市场交易价格×初始杠杆比率。

参数4 :整体折扣率

一般来说，一只评级基金，如果整体溢价率高，大量资金就会被对冲进来。 套利模式是资金首先在二级市场获得申购基金的份额，然后在二级市场分成a和b的份额出售。 于是，b级受到较大的抛售压力，其二级市场的成交价格下跌。 “此前评级基金的整体溢价达到20%至30%，其自身规模仅为2亿元。 结果，有10亿资金进入，直接抛盘连续下跌，溢价逐渐消失。 小额折扣的情况下，b级被低估，所以可以提前潜伏。 作为前提，看一下这个等级基金追踪的指数，可以期待指数的将来有好的成绩。 ’该基金的资深记者对《每日经济信息》记者说。