记者徐皓从上海来到
二季度中,基金企业自有资金投资重新配置的趋势频繁。 4月以来,已公告5家基金企业回购自主认购的基金。 回购的基金中,既有指数型、股票型的产品,也有最近走势强劲的债券型基金。
4月和5月是基金企业货币资金支出的高峰期。 一家企业开始集中兑现员工上一年度的年终奖金,也为股东方面的例行现金分红发放大量资金。 特别是近年来基金企业的运营价格大幅上涨,现金流也比往年不充裕。
在历史低位、系统性风险较低的市场环境下,基金企业回购私募股权基金是财务考量。 但是,在面对自己投资的“篮子”产品时,基金企业选择哪一种回购,反应了后市场、投资品种的综合判断。
将富国基金的小碟变成大盘
4月底5月初,富国基金相继发布了两个“连续”公告。 一是回购市值2000万部的2000万元富国中证500指数基金。 另一个是订单额2000万元,约1126万份,被称为富国沪深300指数基金。 由于两支基金的风格差异很大,基金企业更换仓位的意图就很明显了。
富国基金购入旗下中证500指数基金不到一年,无赤字无盈余平盘上市,转至今年更具想象力的大盘蓝筹指数沪深300,可见其对蓝筹股的偏好。 但今年以来,中证500指数战胜沪深300,富国沪深300净增长率达到12.39%,富国中证500净增长率达到14.37%。
“回购中证500并不一定意味着看中小盘股空。 ”一位行业分析人士对《每日经济信息》记者表示,“由于基金企业可能设定一定比例的投资额,这可能是在额度受限的情况下,赎回基金的首付。”
工银瑞信回购股票后留下债务
只有购买多年不回购的工银瑞信基金的企业,最近才首次回购了货币基金以外的自购产品。 回购的两只部分股型产品的工业银核心价值和工业银精选平衡,也是工业银瑞信基金投资的“篮子”中仅有的两只部分股型产品。
企业公告称,计划于年5月22日回购工银核心价值7260.65万部,工银精选平衡1549.83万部。 以5月20日的净资金计算,共计现金约2940万元。
事实上,以股为本并不是工银瑞信自行购买时的主要配置品种,保有量较大的工银强债、工银添利、工银货币等固定收益类品种仍保持原有规模。
对以固定收益在领域内“安身立命”的工银瑞信基金来说,按照目前债市小牛的行情,无论从投资的角度还是从企业品牌的角度都无法回购债券类。
但是,基金成立至今已购买并持有6、7年的2只私募股权基金,也给工银瑞信带来了较高的投资收益率,工银核心价值期收益率达到283%,工银精选平衡达到71%。
光德信逆势卖债
今年以来,回购自有品种的基金企业不少,但光保德信基金中唯一回购债券基金。
相对于股市的持续波动,今年债市的小牛行情基本明确。 最近,受央行下调准备金率的刺激,债市全面上涨,债券基金备受瞩目。 但是,光保德信基金最近宣布,将于5月23日回购光保德信加息债券型基金2000万份。
从光保德信过去的自购情况来看,其特点是自购基金持有期不长,通常为1~2年,经常回购旧基金。 拥有长达三年半的巨大增益已经是“长时间投资”。
对未来股市行情的乐观或光保德信选择保存股票型产品的原因。 其二季度投资战略报告显示,年中国宏观经济政策环境和市场流动性的相对改善将支撑股市评价的中枢。 光德信基金投资总监督周董预测,今年a股市场将在10~15%的上涨空之间。
标题:“基金企业频繁套现 调仓换股偏好各异”
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