“节后首日Shibor普涨 交易员直呼“看不擅长””

泰晤士报记者梅莹

元旦后的第一个交易日，各期限的shibor (上海银行间同业拆借利率)上升。 昨天，一周期限shibor上涨24.4个基点，两周期限shibor上涨21.5个基点，其他期限也不同程度上升。

对此，许多全国性商业银行金融市场部交易员表示，昨日银行间资金面相对宽松，shibor报价略有扭曲。 根据央行的调控思路，今年银行间资金面应比往年宽松。

报价失真了吗？

证券时报记者调查了shibor多年的数据，发现年初第一个交易日shibor值下跌的概率很高。 例如，年1月2日，一周期和两周期的shibor都下降了20个基点以上，年和年的第一个交易日，短期shibor又下降了200个基点左右。

往年元旦以后，银行年终结算结束，过年资金诉求释放，银行间资金通常趋于宽松。 昨天，shibor全线上涨，许多商业银行金融市场部债券交易员表示“懒得看”。

“昨天银行间资金面还比较宽松，shibor利率走势为正常的小幅波动，在某种程度上发生了扭曲。 ’一家上市银行的金融市场部债券交易员表示，失真的原因之一可能是许多银行债券交易员还在休假。 另外，证券公司和基金等的资金诉求对象昨天也持续休假，对方盘中的报价不足。

与一周期限shibor上涨不同，据中国货币网报道，存款类机构之间7天的有期限债券担保式回购利率( r007 )昨日报收4.8294%，比去年12月31日的4.9567% )下降12.7个百分点。

流动性变缓

业内人士表示，年初银行间市场流动性通常比较充裕，主要有三个原因。 一是年末结算结束后，银行倾向于尽快投入资产。 二是比上年末银行准备金的压力减少；三是机构间的跨年资金诉求结束，资金集中释放。

“各月5日为银行缴纳基准日，年备份准备金要求较低，可以释放部分资金； 银行间的跨年资金通常也集中在1月4日和5日两天释放。 》广发银行资深债券交易员颜岩向证券时报记者解释说。

今年，许多市场官员认为银行间市场资金可能比往年宽松。 首先，新股发行、股市资金吸收等资金方面的紧缩因素已经被市场充分期待； 其次从央行的调控思路来看，今年的货币政策将保持宽松。 》一位城商行金融市场部票据负责人表示，即使短期内无法实现准利率下降，央行也可以通过其他方式调整银行间资金的流动性。 “例如，央行通过mlf (中期借款便利)投入大量基轴货币，从而诱发中期利率下降。 ”

去年三季度央行货币政策执行报告显示，去年9月和10月，央行因中期贷款便利分别向国有商业银行、股份制商业银行、大型城市商业银行和农村商业银行等投资基础货币5000亿元和2695亿元，期限均为3个月。

“今年银行间比往年宽松的可能性很高，但短期内除了受到新股发行冻结资金的影响外，也不能忽视中央银行微薄的货币政策的影响。 例如，mlf到期后是继续还是收回，可能会剧烈波动银行间的短期利率。 ’上述城商行金融市场部的票据负责人说。