“中科招商将成第二家挂牌PE 融资规模新三板之最”

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中科招商卡新三板的事情进入倒计时。 全国中小企业股权转让系统今天公示了中科招商申报卡新三板相关文件。 中科招商总体拟登陆新三板，为30名以下特定投资者募集90亿元以下资金。

全国中小企业股权转让系统相关负责人告诉记者，审查新闻从公示到最终挂牌上市大致需要两个月，全国中小企业股权转让系统将对照申报材料出具相关审查意见。 不料，中科招商将成为国内第二大挂牌新三板的pe机构。

中科招商整体挂牌

与九鼎投资选择以子公司昆吾九鼎投资管理有限企业为主体的挂牌不同，中科招商集团企业总体上登陆新三板市场。

中科招商申报文件显示，企业有22名自然人股东和2名有限合伙公司股东。 单祥双作为企业的实际控制人直接持有企业61.42%的股份，其他21名自然人股东和2名有限合伙公司共计持有38.58%的股份。

中科招商原名深圳市北大招商创业投资管理有限企业，成立于2000年12月4日，注册资本1000万元。 由北京北大纵横联合咨询有限责任企业、二十一世纪科技投资有限责任企业、招商局蛇口工业园有限企业和单祥双、陈恒富、曹凤岐、朱善利、王其文等五名自然人以货币形式出资缴纳。

2001年9月，深圳市北大招商创业投资有限公司受让了除北大纵横及单祥双外的其他4名自然人持有的股份，成为第一大股东，持股比例达到32%。 此时，单祥双股的比例为18%。

一年后，中科院研究生院受让北大招商所持股份，成为企业新的大股东。

随后，经过鄂尔多斯羊绒实业、北京城投和中国华录集团的增资，单祥双股一度被稀释为10.05%。 但在随后的几年中，单祥双经过多次股权收购，最终于2004年7月成为企业大股东，持股率为23.55%。 此后，单祥双以继续股权收购、全额认购新注册资本的形式，加强了自己对企业的控制权。

年8月，企业正式更名为中科招商投资管理集团有限企业。 年7月，单祥双完成了企业挂牌前的最后一次股权收购，以4800万的价格受让了中国华录集团持有的1.88%的股份。 9月，中科招商改制为股份有限公司。 这14年间，经过几次增资，中科招商注册资本从原来的1000万元增加到11.82亿元。

定向资金90亿元

此外，中科招商还提出了增资90亿元的增资方案。 这笔金额刷新了此前九鼎投资创造的35.37亿元的记录。

年4月23日，九鼎投资挂牌新三板，发布定向发行股票方案，以每股610元的价格向138名股东发行股票579.8万股，募集资金35.37亿元。 其中，绝大多数发行对象为企业管理的基金出资人(即原lp )，通过认购增发股票，原lp持有的基金份额被换成九鼎投资的股票，对应基金出资人由原lp变成九鼎投资。

相反，在中科招商此次增资计划中，中科招商计划向30名以下特定投资者发行5亿以下普通股，募集资金不超过90亿元。 关于这个定向发行，中科招商没有公开太多详细的消息。

一位机构人士表示，针对九鼎投资时向138名特定对象(多为企业管理的基金出资人)发行股票，以股票交换基金份额的情况，中科招商增资计划引入战术投资者的可能性越来越高。 据此，中科招商管理基金超过100只，同样采取以股票换基金份额的战略，增长对象明显较少。 发行普通股募集资金5亿元计算90亿元，中科招商此次增资发行价格为18元/股。

业绩和蓝图明朗

中科招商新闻发布会向大家展示了从未公开过的真实业绩。

申报文件显示，截至去年8月31日，企业共管理基金111只，基金认购规模约达607亿元。 其中，收款额约为274亿元，实际上管理着约252亿元的资金。

中科招商管理基金累计投资项目233个，项目累计投资金额182.46亿元； 实现退出项目32个，累计投资额16.16亿元； 项目201个，累计投资额166.29亿元。 32个退出项目中9个通过ipo方法退出，其余通过收购、股权转让、回购等方法退出，退出金额30.59亿元。

年、年、年1-7月，中科招商分别实现营业收入4.65亿元、4.39亿元、2.18亿元； 分别实现净利润1.85亿元、2.96亿元、1.96亿元。

中科招商主营业务收入主要分为管理费收入和收益。 其中，管理费收入按管理基金的一定比例按年征收，通常为管理基金的2%。 收益在基金投资的项目结束获得收益时，按投资收益的20%收取。 企业的毛利率超过80%。 年度、年度和年1-7月管理费收入占营业收入的比例分别为78.96%、86.36%、85.30%。

关于未来，中科招商将实施以龙头公司、政府和高校为中心，以基金设立、基地建设、基础产业兴起为核心的“三基项目”，完成从专利技术基金、种子基金、天使基金、vc基金、pe基金、证券基金到并购基金的全面资本覆盖， 企业除了提供私募基金管理服务外，还提供投资银行、财务咨询等增值服务。 虽然企业过去曾传出业务在未来5年将增长数倍，但“三基工程”业务将为企业带来爆炸性的增长。 今后5年企业管理的基金规模有望高速增长。

泰晤士报记者就此事致电中科招商时，相关负责人婉言拒绝了记者的采访请求。