“网络金融领域规范快速发展与风险规制建议”

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一、p2p网络贷款的风险规制

p2p网络借贷平台作为新金融新闻的中介者，目的是在网上撮合借贷双方，是正规金融体系的有益补充，体现了普惠金融的特质，回归小额、分散、小规模的功能定位。 但是，许多p2p平台为了确保投资者的资金安全，纷纷开发了在线并行运营的o2o方法，抢占了之前流传下来的纯信用平台业务，将风险剥离给第三方担保企业等专业机构。 p2p领域如果过分依赖担保，就会置身于银行等以前流传的与金融机构竞争的地位，没有以前流传的金融机构所具备的各种特征，必然在竞争中处于劣势，为了生存而陷入违法经营和金融犯罪的深渊。 例如，以开展在线营销、非法建立引诱非特定对象进行销售的资金池的自融合为目的建立伪p2p平台； 默许借款人自行建立虚假的借款标的； 使用新的还原型庞氏骗局模式，向平台母公司及其关联方提供融资等。 这些非法行为严重损害了投资者的利益，造成了很大的风险，增加了社会不稳定因素。

对此，应促进p2p领域向实体领域回归服务本质，打破刚性换取和过度担保，促进p2p领域大数据风险控制的运用。 具体而言:

一个是完整的大数据和金融嫁接。 大数据可以在三个方面改善p2p领域的现状。 首先，帮助p2p平台赢得顾客，可以准确了解顾客的投资偏好和抗风险能力，使p2p能够围绕目标顾客设计适合顾客能力水平的产品； 其次，大数据观察下的风险预测功能可以比较有效地提高p2p区域的风险控制能力； 最后，对大数据整个领域的动态统计和监测，可以为监管者提供准确的策略和行动依据。

第 个是深入挖掘专业行业。 选择合适的金融业态服务的特定对象，积累有价值的大数据资源。 不同领域的快速发展状况和风险类型不同，流传着以前农业公司和高科技创业公司有完全不同领域的数据、风险偏好和商业习性。 不应再盲目快速发展全领域多行业大型p2p平台，应鼓励p2p平台与细分市场相比提供特色普惠金融服务。

第二，大力快速发展网络+(p2p+ )供应链金融/支出金融。 支出和供应链金融是我国供给侧结构改革的重要副本之一。 供给侧改革主要包括两个方面。 要提供好的商品和服务，就需要供应链金融完整的产品供给融资渠道，从而帮助能提供高质量产品的公司迅速发展。 二、要有钱购买商品和服务，使用金融可以帮助客户在合理的支出计划下尽早获得心仪的商品和服务。 另外，供应链金融和支出金融可以完善p2p领域的数据源。 随着金融和供应链金融平台积累了客户行为数据、社会交往、交易数据和支出类别、金额、还款期限、银行流水等海量数据，互联网支出金融越来越开发优质的支出金融产品，更好地服务于客户的支出金融诉求

二、股票众包的风险规制

股票众包对我国金融市场来说，目前最大的价值作用是帮助其依赖刚性兑付和过度担保。 对于初创公司前期背负债务，用权益法进行投资适合初创公司的融资需要。 此外，股权众包还会给初创公司带来各种各样的资源，无论是先进的管理经验还是市场渠道，对公司来说都是非常必要的。 众包投资者比p2p业态更能了解投资项目。 目前，在众多互联网私募股权融资实践中，有一个以身边小店为首要投资对象的平台，投资者既是股东又是顾客，投资者对投资项目的监管也非常便利，形成了非常健全的投资费用生态圈。

股票众包同样也有些混乱，第一是违反相关法律法规，公开向社会推广，存在向不特定对象募集资金的虚假或夸大项目，违规推广保本，获得高收益； 平台涉及混合经营，从事股票投资、p2p网贷、众包等业务。 有些平台甚至没有互联网金融相关的牌照，用很多繁杂的操作给自己加伪装，虽然外观上和金融无关，但实质上是从事互联网金融业务等。

对此，股权众包平台要加强自身专业化建设，负责任地进行尽职调查，杜绝虚假项目和违背市场道德的项目，保证新闻披露的真实、完整、准确，保障投资者的权益 不能借用平台建立私募基金，也不能打着众包的旗号做其他事情。 同时，要对股权众包等网络金融进行透明监管，揭露平台伪装的面纱，发现其业务本质。 透明监管顺应了新技术冲击下市场变革的实际情况。 面对当前金融混业、跨境综合经营的现状，有必要打破牌照式监管、分工监管、机构监管历来流传的模式，采取功能监管、综合监管、行为监管的整合监管途径。 将来，应该建立以大数据为核心的共享新闻公开体制。 (与之前流传的强制披露制度不同，股权众包的风险控制侧重于风险提示和新闻披露，建立信用体系和中央数据库体系，通过互联网新闻工具等路径降低互联网金融中的新闻不对称，

三、第三方支付的风险管制

互联网金融的另一个热点行业是第三方支付行业，该行业存在的首要问题和风险是以支付为名进行非法储蓄的账户安全不高，可能存在洗钱的准备金管理薄弱，准备金挪用的可能性

对比第三方支付存在的各种风险，尽快制定相关法律法规，制定支付结算管理条例，确定监管部门的职责和权限，加强支付牌照管理，严格市场准入、退出，不正当开展资金支付清算工作的免签 支付机构客户必须完善支付金集中存放制度，加强账户资金监管，完善支付机构规范，化解各种违法行为，维护市场秩序

另外，互联网金融的风险规制，要观察互联网金融走向三四线城市，逐渐下沉到农村市场的趋势。 笔者前段时间在某省进行了调查，该省作为农业大省，互联网+农村金融的实践发展很快。 但是，小城乡金融客户长期依赖银行渠道融资，对互联网金融认识不足，许多金融客户仍将互联网金融视为银行理财商品，对其风险认识不充分，许多人迷信兑换刚性，风险 城乡金融客户对不良率的容忍度明显低于一线城市，网络金融平台必须进行风险控制，以防止极小的违约率引起投资者恐慌，引发汇率风险。 另外，互联网金融平台也应做好投资者资质审查和客户教育，以保护投资者为先，促进市场健康快速发展，防止劣币驱逐良币。

我国互联网金融还处于初级阶段，面临着金融基础设施不健全、信用体系不健全、合格金融客户不足的市场，难免会走一些弯路。 从我国的现实需要，特别是促进大众创业、万人创新的角度看，新闻网络金融前景光明。 总的来看，要从投资者保护和信贷工具两个渠道完善网络金融监管，以投资者保护为核心，加强投资者教育，完善投资者适当性制度，改变过去的监管模式，不断强调行为监管和职能监管，反复宏观和微观结合，领域自律监管， 要加强完善的新闻工具风险管控作用，建立事前监管预警监测体系，强调大数据功能。

总之，网络金融是当前国家供给侧结构改革的重要文案之一，期望未来有更合理的监管制度、更合理的参与者和更完善的市场，三位一体的网络金融体系是我国经济新常态的重要组成部分