“理财产品收益率一降再降 岁末能否小幅回升？”

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本网上海10月29日电(记者王淑娟)第二季度市场收益率达到5%的财富科技商品“寥寥无几”，但进入第三季度，许多银行的财富科技商品收益率更是跌破4%。 分析师认为，尽管财富科技商品收益率的普遍下跌已经进入“常态”，但投资者仍能抓住一点时机。 临近年末，市场资金旺盛的季节带来的财富技术商品收益率小幅上升的现象有可能持续。 稍高收益的产品有“从江湖复发”的可能性。

收益率的一般下降已成为“常态”

“去年同一期间的产品收益率在6%以上，甚至8%，但现在变成了4%左右，减少了近一半。 ”长期购买银行理财产品的上海市民陈先生告诉记者，“现在买理财产品比三家公司更需要商品，而且下手也快，只要有收益率好一点的产品，马上就会被抢走。”

实际上，进入今年以来，理财产品的收益率和CPI一样进入了下降通道。 经过6月、7月两次降息，市场资金面相对缓和，财富科技商品收益率继续走下坡路，8月份多家银行发行的财富科技商品收益率跌破4%。

记者走访上海多家银行网站后发现，收益率达到5%的短期理财产品已经“寥寥无几”，4%以下的产品不少。 其中，1个月以下的短期产品收益率多在3.5%以下，1-3个月的短期财富技术商品收益率多在4.2%以内，3-6个月产品多在4.3%-4.5%。

根据普益富的数据，财富科技商品的平均预期收益率从1月份的5.15%下跌到8月份的4.33%，进一步下跌到9月份的4.20%。

以某银行理财周期相同的91天保本收益产品为例，今年1月发行时的预期年化收益率为4.8%，但9月底发行时收益降至4.25%。 也就是说，如果市民消费10万元购买这个财富科技商品，9月份的购买将比1月份购买的收益减少130元以上。

财富科技商品的收益目前正在分化

财技商品收益率的普遍下降已经成为“常态”，但有点分化。 在短期产品中，城市商业银行发行的理财产品平均预期收益率水平占特征，但在中长期产品中，外资银行发行的理财产品预期收益率水平较高。

普益富数据显示，1-9月各类银行发行产品预期收益率继续下跌，国有银行发行产品平均预期收益率已跌破4%至3.58%，股份制银行下跌4.43%，城市商业银行从0.25个百分点上升至4.52%。

普益富研究员肖芳指出，央行两度降息，市场利率也下跌，中资银行财富科技商品主要投资目标市场收益下降，中资银行发行财富科技商品收益普遍下跌。 在激烈的市场竞争中，起步较晚的城商行为了获取顾客、占领市场，只能以高收益作为筹码。

外资银行的理财资金投资运营方法与中资银行不同，其开发的产品多为结构性产品和QDII产品，因此预计国内利率变化影响较小，收益率相对较高，但风险也较大。

顺便说一下，进入今年以来，外汇财富科技商品也成为了“严重的灾区”。 7月前后，各大商业银行纷纷下调外汇存款利率，外汇财富科技商品收益率相继下跌。 数据显示，三季度以来，各外汇货币的理财商品收益率呈下降趋势，发行量也明显减少。

年末的收益有望略有回升

国庆节后，银行新发行的理财产品收益率出现了低位企业稳定的迹象。 许多分析人士表示，目前出现了经济触底回升的积极信号，预计年内下调基准、降低利率的可能性不大，第四季度尤其是年末是资金诉求旺盛的季节，一旦爆发“储蓄”战争，财富科技商品收益率将有所下降

中国社会科学院金融研究所财科技商品中心研究员、中国社会科学信息金融专家王增武认为，财科技商品收益率、CPI走势和存款利率有很大关系，也受到市场资金流动性的影响。

“目前，市场资金结构失衡，不容易评估财富技术商品收益率的长期趋势，不同产品投入资金后，收益存在较大差异。 ”王增武说。

肖芳预计，由于国内经济增长放缓、年末信贷诉求增加，货币市场利率趋稳企稳，四季度财科技商品平均预期收益率将维持在4%-4.5%之间，但长期来看利率中枢将进一步下降。

金融研究机构“银率网”的分析师迪伦表示，由于4个季度是资金诉求较高的季节，理财产品收益率一般在年末比较突出，投资者建议4个季度以短期投资为主。