“指基主动索赔可破基金企业维权困局”

证券时报记者刘明

证券市场频繁曝光上市公司虚假陈述事件，在众多散户打着维权旗号的过程中，基金企业基本缺席，被采访的众多基金企业难以证实缺席原因的胜率不高。 《证券时报》记者表示，指数基金无需为被动投资贯彻举证，或可成为基金企业的维权突破口。

针对频发的上市公司虚假陈述，基金企业家提出基金能否制定参与诉讼的相应规则。 毕竟，基金企业的首要责任是为投资者赚钱，缺乏足够的时间和精力参与长期的诉讼。

指数基金胜诉的概率很高

上海新望闻达律师事务所副主任律师宋一欣向证券时报记者表示，根据现行司法解释，基金等专业证券投资机构，以虚假陈述为由提起诉讼向上市公司提出尽职调查说明，对基金等机构的起诉是一大挑战，大成基金等机构的起诉也是一大挑战。

但是，对于被动投资的指数基金，宋一欣认为，指数基金需要根据法定的合同规定，配置指数分红股。 这意味着，指数基金在遭遇股权分置企业虚假陈述需要维权时，无需提交尽职调查说明，胜诉概率将提高，成为基金维权的重要突破点。

事实上，有时指数基金的股权分置涉及虚假陈述。 今年3月受到监管部门行政处罚的佛山照明深证300、中证500、中证800指数成分股。

经律师分解，年7月15日至年7月5日认购佛山照明a股或b股并于年7月6日持有或出售亏损的投资者，可以委托律师向广州市中院投诉。

证券记者在调查相关报告时发现，基金中份额较多且具有索赔资格的是指数基金。 包括工银瑞信深证分红交易型开放式指数基金( etf )、长盛同庆中证800指数级基金等。 据估算，工银瑞信深证分红etf可索赔额近千万，约占该基金现有资本比例的0.9%，长盛同庆中证800指数等级基金可索赔额也应在百万元以上。

证券记者通过电话和邮件采访了上述3家基金企业，在发布消息时没有得到是否要求诉讼投诉的答复。 一家基金公司表示，诉讼与企业层面有关，需要企业领导人决定，如果有信息，将予以答复。

行业内建言维权制度化

对于基金企业缺席维权诉讼，多家基金企业高管在接受证券时报记者采访时表示，“维权既昂贵又精力充沛，如果诉讼失败，基金持有人将不愿参与基金企业的这类维权活动。”

宋一欣表示，基金企业以指数型基金维权为突破口，根据他的评价，这类基金参加诉讼失败的概率很低，应该基本可以得到赔偿。 因此，可以考虑由证券投资者保护基金先对损害基金进行赔偿，然后由投资者保护基金向上市公司追偿。 这样可以降低基金企业参与维权的长期花费的价格，调动基金参与维权的积极性。

据广东省大型基金指数投资部相关负责人介绍，企业指数基金有4只，投资股票达到1100股左右。 花精力和时间参与指数投资相关上市公司的维权活动并不容易，同时从基金企业的角度来看，没有参与的动力。 建议鼓励基金企业参与维权索赔，制定维护基金持有人权益的适当规则。