“12致富债正式违约 中信证券被指尽调失职及信披不实”

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[此次债券持有人将矛头直接指向该债券的主要经销商中信证券，认为中信证券在承销过程中存在失职、报道不实等行为]

2月9日，“12财富债”(宿迁市财富皮业有限企业非公开发行年中小企业私募债券)转卖权日，该债券持有人昨日向《第一财经日报》记者确认，未收到本息兑换资金，“12财富债”正式违约。

但是，与以往中小企业私募基金不履行债务，矛头指向发行人或失信担保企业不同，此次债券持有人将矛头直接指向该债券的主要承销商中信证券，中信证券在承销过程中存在失职或报道不实等行为。

在记者发布消息之前，没有向中信证券相关方面要求证明。

“12致富借钱”正式违约

“没有收到资金。 违反合同。 ”一位“12财富借款”投资者对本报记者说。

“12致富债务”本金规模1亿5000万元，利息支出700多万元，但目前没有入账。

构筑12财富的债务与前几天的“12东飞01债务”性质相同，是中小企业的私募基金，采取的是投资者可以在2年末，也就是年2月5日行使转卖选择权的“2+1”结构。

相关人士表示，1月28日，“12财富债”所有人集体提出转卖申请，2月5日是转卖权日，当天违约。

“我不希望保证人能付出代价。 ”上述投资者说。

该债券募集凭证显示，“12富债”的担保方为中海信达和该债券发行主体的实际控制人周立康。

中海信达于2005年5月17日被列入全国失信被执行人名单，年8月1日也已列入名单，自身运营已堪忧。 另一位担保人周立康也已于年4月被列入全国失信被执行人名单，并且于年8月22日，周立康因未履行486万元本金和利息，仍在名单上。

据悉，中信证券自身也是“12富债”违约的受害者，中信证券在1.5亿元的发行总额中持有4000万元作为劣后，中信证券也已经提交了出售登记。

“最终可行的方法是中信证券的代价。 因为中信证券在承销过程中的失察甚至是违规行为。 ’一位业内人士做了这个推测。

但投资者表示，中信证券目前的态度是“拒绝代偿”。

主要销售商被指出失去了责任

与以往不履行债务不同，投资者一般将矛头指向发行人和担保机构，但此次投资者越来越多地将矛头指向“12财富债务”的主要客户中信证券，认为中信证券有过错，也有可能是违规行为。

投资者向本报记者提交的文件中表示:“发行人的经营状况发生了重大变化，未能及时全面披露； 对外担保情况披露不及时、新闻披露不完全、重大诉讼情况披露不及时、新闻披露不完全、重大债务违约的，披露新闻不完整、担保人情况变化不及时的反担保物描述不充分。

投资者表示，该文件已经盖章并提交中信证券中层，收到的回复“无法代偿”。

本报记者得到的几份文件表明，中信证券在发行及后续受托管理过程中存在失当行为，这些文件包括:年12月26日签署的《12富集债》、《募集证书》、 《受托管理协议》年8月12日发行人发表的《宿迁市富化皮业有限企业经营状况公告》(以下称《关于经营状况的公告》)、中信证券年9月14日《受托管理人临时事务报告》，以及年10月22日，中海信达和宿迁申

按文件整理，中信证券在新闻披露和调整方面有些疑问。

第一，新闻公布迟缓。 《受托管理协议》“债券受托管理人应当督促发行人按照募集证书的约定履行新闻披露义务。 受托管理人应当指定负责人关注发行人的新闻披露，收集、留存所有与当期债券偿还相关的新闻资料，并根据所得新闻评估其对当期债券本息偿还的影响，并按照本协议的约定向债券持有人报告”。 中信证券作为受托管理人，未及时就发行主体的对外担保额、贷款逾期及违约、发行主体涉及的诉讼案件等问题向债券持有人通报。

以年8月12日发行人在证券交易所指定平台发布的《关于经营状况的公告》为例，该公告明确发行人“以库存为抵押获得7050万元银行贷款，部分贷款逾期20多天，受托管理人兼主 发行人贷款余额26005.13万元，其中不良类3000万元，关注类4039.33万元，其中3笔贷款逾期未办展览，未按期付息，但这3笔最早逾期为年

逾期发生至发布时间已近两个月，发行人和主承兼主机未能及时披露“影响还款”的重大新闻。

另一个新闻披露存在缺陷的是，发布主体实际控制人参与的诉讼和对外担保情况的披露，披露时间也存在时滞。

其二，除了作为受托管理人的新闻披露不当外，中信证券也作为主承履行一定责任的问题。

《第一财经日报》记者整理了上述部分文件后发现，包括解决反担保合同和调整担保人信用资质在内，在调整方面存在疏漏。

根据本报记者获得的反担保合同，年10月22日，“12财富借款”担保方中海信达担保有限企业与周立康为法定代表人宿迁申华工业园区快速发展有限企业(以下简称“宿迁申华工业园区”)签订反担保合同，后者为中海信达提供反担保。

根据该担保合同，宿迁申华工业园提供的抵押物为位于宿迁市经济开发区快速发展的大道万瑞曼哈顿园区的219套别墅，总建筑面积40551.7平方米。

但《12财富债》“招行证明”明确的反担保物位于宿迁市经济开发区快速发展大道万瑞曼哈顿小区，包括所有正在建设的工程(共46幢、219幢别墅)，总建筑面积79930平方米。

同样是反证物，建筑面积相差近一半。

一位投资者在计算“12富债”违约清算评估抵押物时发现了上述问题。 他打电话给中信证券说:“发行后几个月发现担保物面积不一致。”

“我们就此问题与中信证券进行了多次交涉，对方表示招行证明中有关担保物的情况通过电话向发行人和担保人传递信息并获得数据和复印件后，将该复印件的一部分发送给担保人和发行人过目确认，发行人和担保人无异议，特此 ”上述投资者反映出来。

另一个在做了调查的基础上可能忽略的问题是担保人和周立康本人的信用问题。

《12富集债》、《募集证明书》明确了周立康的信用状况如下。 “根据中国人民银行去年10月19日发行的编号101900001153363302的《个人信用报告》，周立康先生的对外担保金额为200616元。 根据上述《个人信用报告》，周立康资产状况和财务状况良好，具有较好的偿债能力。 ”。

《个人信用报告》本身没有问题，但可能有点时滞问题。 本报记者在全国法院失信被执行人名单的新闻发布和查询系统中输入担保人周立康的身份证号码，即可获得37份失信被执行记录。 最初的是立项时间为年9月6日，最新的是年10月24日。

该债券《募集证明书》签署日期为年12月26日，距离周立康首次立案已过去3个月20日。

(责任: df010 ) )。