“中洲控股12亿收购成都银河湾 四川信托8亿债权欲”

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“中洲系”房地产扩张攻势激烈。 11月8日，中洲控股集团( 000042，sz )宣布，企业全资子公司成都深长城房地产拟收购成都银河湾房地产(以下简称成都银河湾) 100%的股份，交易对价约12.6亿元。

这也是“中洲系”资本平台的最新动态。 据了解，上述目标企业目前拥有近200亩待开发项目用地。

事实上，上述股票交易背后隐藏着典型的房地产信托“解套”的例子。 上述股票交易前，成都银河湾原大股东为持股99%的四川信托，应向合作方万载银河湾全额转卖该股，但上述股票交易后，中洲控股及其附属子公司为标的项目对四川信托履约担保8亿元以上的总债权提供多层担保。

中洲控股集团昨天晚上宣布，企业计划向控股股东中洲房地产非公开发行1亿7500万股，增资20亿元用于金融机构还债。

借力收购加码成都

去年11月，来自深圳的中洲地产成功获得了深长城(中洲控股的前身)大股东的地位，由此开辟了深长城民间资本的掌舵之路。

此后不久，深长城更名为中洲控股集团，由于资产规模小、后续项目少，中洲控股集团去年年底多业绩下滑。 为此，中洲控股集团整理了快速发展战术，定位为“区域化开发者”。

年报显示，中洲控股集团除深圳大本营外，还扩大到成都、上海、大连等多个地区的中心城市。 《每日经济信息》记者观察到成都作为中洲控股集团的要点，扩大了地区，为其业绩做出了贡献。

中洲控股集团根据今年上半年的报纸报道，企业上半年房地产销售额为11亿5600万元，比去年同期减少6.4%，销售面积为7.28万平方米，比去年同期下跌37.9%。 根据年度销售目标，上述业绩只完成了年度的25%。 位于成都的半岛城邦项目贡献销售额5亿5800万元，超额完成年度目标，位于成都的另一个重点项目——中洲中央城邦也将于今年下半年上市。

这样看来，中洲控股收购成都银河湾并不意外。 根据收购协议，中洲控股计划通过自有资金和外部融资等方式收购成都银河湾100%的股份，成本约为12.6亿元。 相关判断报告显示，上述目标企业净资产账面价值约1.34亿元，判断值约12.25亿元，判断增值约10.9亿元，增值率为814.4%。

据成都市国土局官网消息，这些地块于年初成交，由成都银河湾以500万元/亩的底价采摘。 关于股票交易，中洲控股方面表示，通过取得此次收购对象企业的股票，增加了企业在成都的土地储备，改善了企业现有土地储备不足的现状等。

提供连带责任保证

上述标的股权交易实际上是典型的房地产信托风险处置样本。

《每日经济信息》记者从公告文案中得知，成都银河湾成立于2009年，首批唯一股东出资3亿元的北京银河控股。

围绕这一标的股票，中间商不仅有万载银河湾，也有重庆万科，经过多次曲折，最终落入四川信托和万载银河湾手中，其中前者99%，价格2.97亿元，后者1%，价格300万元。

但是，在上述股票流通期间，中间的许多接受方都是通过账面资产接受的，但没有详细的资料说明这些中间接受方为什么接受。 四川介入上述目标的企业发生在去年3月。 公告称，6个月后，成都银河湾与四川信托签订成都银湖公园企业股权收益权单一资金信托合同，信托规模1.2亿元，期限1年。 但是，该信托计划推迟分配，签署了补充协议。

据判断，截至判断基准日(今年9月30日)，成都银河湾仅收回投资2000万元，1亿元投资金被延期。 延期期间，四川信托有权随时中止上述信托计划。

对此，相关判断人认为，上述信托计划无实物资产抵押，存在被投资者不履行还款义务或不能按期履行的风险。 由于股权收益权的未来收益不明确，该信托产品的收益不明确。

另外，根据上述股权交易协议，对象企业对尚未清偿的四川信托的债务金额为股权转让价款2.97亿元、股东借款5.03亿元和资金占用费。 也就是说，成都银河湾必须支付四川信托总债权至少8亿元。

对此，记者昨天致电四川信托表示，企业风控线一直在开会，不知道具体情况。 此外，公告称，为保障上述巨额债权的安全性，中洲控股同意向四川信托提供连带责任担保担保，但此次担保必须提交企业董事会和股东大会审议。

昨天，国内不愿出名的托业首席拆师向记者表示，目前大量信托产品进入集中兑付期，信托兑付的风险处置仍是信托企业不可忽视的任务，许多信托主动借新还旧、寻找第三方接盘