“上海融银入股赚8300万 科冕木业6亿收购现蹊跷”

本篇文章1798字，读完约4分钟

今年1月与天神交流借壳的科冠木业( 002354 )最近发表了将深圳收购为爱普(以下简称“爱普”)的6亿元重组案。 但是，北京商报记者表示，重组前作为收购目标的艾普的股权结构和增资情况出现蹊跷，上海海融银行以702.5万元的突击入股增资，不到一年就上涨至9000万元。

收购前的股票结构发生了急剧的变化

根据企业重组草案，冠状病毒木业欲通过与全资子公司天神的互动，以现金方式收购每一个移动APP平台的开发和运营业务，为艾普100%的股权，成交价6亿元，截至去年8月31日的股权3200 但是，爱普被收购前出现的一系列股票波动情况引起了市场的关注。

资料显示，深圳为爱普，由徐红兵、罗真德、洪志刚、王思翀于2009年12月8日成立。 当时4名股东共认缴出资10万元，其中徐红兵持有爱普49%的股份，为企业第一股东。 此后，从年5月至年8月，企业先后实施了4次股权转让，最终徐红兵、罗真德和谷红亮分别认缴出资8.4万元、0.1万元和1.5万元，持有企业84%、1%和15%的股权。 需要注意的是，在此前的四次股权转让过程中都是自然人之间的股权转让，出资额始终为10万元。

但是，去年2月，为爱普开始了第五次股权转让和第一次增资。 徐红兵将持有企业的29.9375%股权转让给罗真德，谷红亮将持有的0.9375%股权转让给罗真德。 上海融银向企业增资2.5万元，企业注册资本变更为12.5万元。 然后，沪融银行以500万元获得爱普20%的股份，成为企业第四大股东。

仅仅两个月后，为爱普斯增资1000万元，其中上海融银缴纳200万元。 关于增资的原因，他表示，企业是为了推动爱普业务的快速发展。 蹊跷的是，正好6个月后，冠状病毒木业因为为爱普收购而停职，最近出台了重组草案。

上海融银狂赚了8297万元

需要注意的是，通过突击入股，沪融银行预计在冠状病毒木业年报公布后的7天内共获得9000万元现金股权转让金。 其中，合同生效日起7天内获得2700万元，工商变更结束后7天内获得2700万元，年报发行后7天内获得3600万元。 这样，上海融银在短短一年内前后共投入702.5万元，转眼变成9000万元，大赚8297.5万元。

据悉，上海融银系是陈章银、陈一帆、报喜鸟集团有限企业于年7月28日成立的有限合伙公司，成立时认购出资总额1亿元，经营范围包括股权投资、股权投资管理等业务。 经过两次股权变更，目前认购出资额为2.6亿元，其普通合伙人为上海融银创业投资管理中心(有限合作)。 公开资料显示，截至去年12月31日，上海融银总资产为2.49亿元。 目前除了拥有爱普20%的股权外，还在一定程度上拥有包括北京爱宠联盟科技等在内的12家公司的股权。

值得注意的是，在去年2月为爱普首次加息之前，爱普的估值为2000万元，因此上海融银作为被引进的外部投资者，以500万元的价格获得了爱普20%的股份。 仅仅6个月后，企业估值就上升到了6亿元。

经营业绩突然“井喷”

而且，企业突然飞跃发展的经营业绩也引起了许多专家的质疑。

根据重组计划，爱普的1-8月、年和年营业收入分别为4030.86万元、112.76万元和38.34万元，对应的净利润分别为2980.61万元、-13.3万元和-18.07万元。 仅年的前8个月，企业创造的营业收入分别是年、年的35.7倍、105倍以上。 在一些市场人士看来，多年亏损的公司在经营业绩重组被收购的年份大幅提高确实有些蹊跷。

事实上，根据重组草案提供的数据，企业营业收入大幅波动的原因应该是销售收入的大幅增长。 数据显示，年1-8月，企业前五大销售客户销售额共计1558.37万元，占企业总销售额的38.66%。 其中百度、腾讯是销售额的第一位和第二位顾客，分别为795.51万元和421.17万元，其他三位顾客的销售额也在100万元以上。 但这种情况与年前五大客户情况明显不同——年企业前五大销售客户分别创造26.02万元和56.72万元，第二大客户北京书香文府和北京朗亿迅联两家分别为7.55万元和20.46万元

但是，在冠状病毒木材行业的从业者看来，企业经营业绩之所以波动如此之大，是因为企业一直处于研发阶段。 “爱普是一家研发型公司，目前为止研发阶段是第一位的，现在产品刚刚上线，经过一段时间的整合后开始盈利，这是很普通的事件。 ”

(责任: df154 )