“90后女孩登胡润富豪榜 揭秘纪凯婷80亿财富运作轨”

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10月底，90多岁的少女贾斯汀因80亿元的房子登上胡润富豪排行榜，迅速引起舆论关注。 贾斯汀的父亲是龙光地产董事长纪海鹏，贾斯汀通过多家企业和家族的信托持有龙光地产85%的股份。 纪氏家族为什么不用直接持股的方法控制龙光地产，而用家族信托的方法达到财富延续的目的呢？ 而且，纪氏家族的家族信托项目是如何运营的呢？

父女之间的财富传承

根据龙光地产股票募集证书的消息，龙光地产控股于年5月14日在英属开曼群岛注册成立。 成立当天，CodanTrustCompany(Cayman ) limited购入1股转让给贾斯汀，之后两年，年11月2日，又发行999股，其中发给贾斯汀939股，龙禧、高润、黄润。 这三家企业都是在英属维京群岛注册成立的，完全归贾斯汀所有。 也就是说，当时贾斯汀拥有龙光地产控股公司的所有已发行股东。

年5月15日，贾斯汀在根西岛注册信托企业kei family united limited，设立了包括贾斯汀及其家人在内的家族信托。

上海一位信托企业经理对记者表示，这是建立典型的两层离岸企业的框架，信托企业是一层离岸企业的控股公司，儿童是两层离岸企业的股东。 财产所有人移交信托后，法律上该财产的法定所有权被转移到受托人名下，子女为信托受益人”。

信托企业作为第一层级离岸企业的控股公司，符合信托企业作为受托人持有和保管相应资产的法律规定，同时不参与企业的日常经营决策。

这些相关人士在贾斯汀的这个例子中表示:“贾斯汀通过多家企业和家族信托了龙光不动产85%的股份，是龙光不动产的最终股东。 并声明将全面委托父亲纪海鹏管理这部分的所有权。 也就是说，纪海鹏向纪海鹏转移资产可以实现财富继承，比较有效地管理龙光不动产。”

通过离岸信托合理避税

这些利益相关者还表示，“目前，将上市公司资产纳入离岸信托企业，由企业实际控制人管理离岸信托企业在H股尚属普遍。 这样可以利润丰厚，合理避税，比较有效地分配继承财产，隔离风险”。

中国第一个李嘉诚把这个功能用到了极致。 李嘉诚设立了多个家族信托基金，持有各自企业的股份，指定妻子和孩子为受益人。 通过家族信托基金持有企业股份，李超人即使一年赚60亿港币以上，也可以通过合理避税缴纳0元所得税。

香港中文大学经济金融研究所所长范博宏长期关注家族公司的管理，对香港的所有上市企业进行了调查。 他对记者说:“在过去的20、30年间，约有150家公司通过信托的方法持有上市公司的股份。 保守估计，全香港半数以上的家族公司采用信托持有资产。 ”

国内信托门槛高周期长

家族信托是香港和海外豪门常用的财富传承手段，但在内地起步较晚。

年初，平安信托在业界首次推出家族信托产品。 同年5月，募集民营银行正式签约首个单一财产传承家族信托。

信托基金的所得收益分为一定比例的定期和最终分配两种形式，设立的信托主要是现金资产，据此信托基金的形式安排适当继承其财富。 但是，这种信托被一些业内人士质疑为“假家族信托”。 “国内的几个例子实际上是投资性的信托产品，但门槛高、周期长，与海外真正的家族信托相比有很大的不同。 ”上述信托管理者表示，真正的家族信托涉及产权剥离的部分，即信托财产的全部权和收益权是分离的，但国内高净值客户对此抱有很大的担忧。

另外，“在国内，由于牌照的限制，还不能设立信托管理家族财富。 ”。 上述人士说。 国泰君的一位分析师对记者说:“信托本来是‘我信任你。 把钱交给投资。 意思是“请按照约定收益”，但现在主流的信托是像基金一样的融资类产品，简单来说就是融资方找到信托企业，然后信托企业将融资方的项目包装成产品卖给顾客的“逆向信托”。 时代周刊