“房企1月国外融资近16亿美元 规模同比直降逾八成”

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在加快海外房地产市场投资之际，中国房企热衷于为海外资本市场寻找资金。 特别是在香港上市的中国内地房企，在国内融资环境困难、融资价格高的背景下，没有海外融资渠道的上市房企以较大的成本搭建海外融资平台，拥有融资平台的房企积极寻找价格更低的海外资金。

因此，房企海外融资规模近年来一直大幅上升。 但是，近年来，在国内房地产市场投资环境困难之际，开发商海外融资的难度也在增加。 《证券日报》记者中原地产表示，去年1月，只有3家住房企业完成了优先票据发行和银团贷款海外融资计划。

中原地产市场研究部监测数据显示，2009年1月，远洋地产、旭辉控股、珠光控股3家房企完成海外融资，合计金额15.85亿美元，比去年同期的600亿元人民币达到80%以上。

大型住宅企业

缺席海外融资名单

中原地产市场研究部向本报提供的数据显示，仅远洋地产家就完成了12亿美元的大宗海外融资。

远洋地产1月29日宣布，企业共成功发行12亿美元的两年期高级债券，计划将纯收入作为偿还现有债务和常规企业运营资金使用。 价格方面，5年期美元债券的利息为4.45%，12年期美元债券的利息为5.95%。 据悉，这是远洋地产在去年7月发行12亿美元的双年期债券后，再次发行大额投资级债券。

据证券日报记者不完全统计，截至2月9日，每年有4家住房企业决定海外融资计划，共计约23亿8500万美元。 除1月3家房企完成海外融资外，2月4日，世茂房地产公告称，就8亿美元票据发行达成购房协议，票据利息自年2月10日起按年利率8.375%计算。

值得注意的是，根据以往领域历来流传的优势，每年1月是房企集中大规模海外融资的时间段。 因为这将增加一年的资金充裕度，有利于资金安全。 另外，这也有利于房企低价冲击土地市场，增加土地储备。

但与去年同期相比，今年1月，万达、绿地、中海等千亿元级房企未进行海外融资规模来看，与去年同期相比，跌幅超过80%。

对此，中原地产首席拆房师张大伟向记者表示，受佳兆业事件影响，加上近期人民币贬值，房企出现融资难现象，海外资本市场融资价格也出现明显上涨。 而且，海外融资的难度也会增加。

海外融资的难度上升

“美联储将逐渐上调，人民币贬值对中国房地产市场的影响也有可能负面。 ”张大伟向记者表示，如果美元走强，热钱将流向中国市场，加剧房地产公司“缺钱”的困境，如果人民币贬值成为趋势，房地产市场将面临颓势，有可能伤害中国经济。

张大伟进一步表示，从另一面看，在人民币持续升值的9年中，中国房价持续上涨9年。 过去9年，推动中国房价上涨的原因很多，但人民币升值也是其中之一。 在人民币升值的过程中，房地产所有者的资产迅速上升，房地产升值的预期，激发了越来越多的人的购房意愿。

但是，尽管海外融资价格不断上涨，难度不断增加，但海外资金依然具有吸引力。

对此，旭辉控股财务中心总经理杨欣在一份报告中表示，从战术快速发展的角度看，旭辉选择的融资方式倾向于海外融资，“年限长、利率低，获得渠道较为方便”。

杨欣表示，目前旭辉的国内外融资比为“四六开”，即海外融资40%、国内融资60%，后续目标是实现“五五开”。

“海外融资的绝对价格很便宜。 旭辉目前最高的海外融资为5年美元计价的债务，融资价格在8%左右，但仍然低于国内开发贷款价格。 ’杨欣计算了账本。 国内1年-5年期开发贷款名义利率为6%，但实际上绞尽脑汁，加上监管价格、沉淀资金，最终通常很少低于9%，接近10%。 事实上，与海外资金价格的2%-3%的差距确实是许多房企争相拓宽融资渠道的原动力。 但是，由于去年中国房地产市场的整体低迷，房地产公司很难获得低价的海外融资。

为此，张大伟表示，大量海外融资规模引发房企资金链紧张，也有可能违约。