“上海本地股三大投资机会：重组世博与预增”

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本周百联股和友谊股均重组若干事项发布停牌公告，令沉寂大半年的上海本地股强势“东山再起”。 周一本地股加权模拟指数上涨5.01%，周二跳空上涨10.12点，涨幅也达到2.03%，个股更受瞩目，交易日累计涨幅超过5%的上海本地股为80股，

上海本地股票迎来了整合浪潮

整合重组是上海本地股票未来投资的主线之一也是这次上涨的重要原因之一。 上海市国有资产监督管理委员会上半年完成了上海医药、上海建工、锦江股份等上市公司的重组工作，当地股权整合仍在快速进行。 19日，上海市政府发布《关于加强金融服务促进上海经济转型和结构调整的若干意见》，为促进高新技术、文化产业等战术新兴产业的快速发展，上海采取了一系列措施提供金融支持，由上海大中型积分公司集团借贷、 支持通过注资等多种形式实现集团整体上市，明确了上海国资资产证券化的决心和力度较大。

根据上海市国有资产监督管理委员会的数据，2007年以来，上海国有控股通过ipo、公开发行等途径共筹集1818亿元，其中738亿元国资实现证券化，资本证券化率从17.6%上升到2009年底的25.4%。 今年年初上海国资国有企业年度业务会议的明确目标是，上海市经营性国资资产证券化率再提高6-7个百分点，也就是从去年年底的25.4%上升到30%以上。 这意味着近300亿元的资金将在下半年实现资产证券化。 在此背景下，下半年上海国资旗下的上市公司将集中迎来整合浪潮。 因此，上海本地股票开始强势反弹。

此次百联股和友谊股双双停牌，意味着商业资产整合拉开帷幕。 上海市还有新世界、益民商业、上海九百家属于各地区的商业零售领域上市企业。 在这些企业中，黄浦区下属重组确定，业绩成长性好的新世界备受瞩目。 此外，豫园商城是友谊股份的另一大实效支配者，因此预计此次重组将获得一定的话语权议价权，从而获得资产暴涨。

在如何加快推进资本证券化方面，上海国有资产监督管理委员会主任杨国雄采取了“四大支持”。 支持符合条件的公司，用合适的方法实现整体改革上市。 根据支持公司对主业板块分类整合的“主营业务突出，板块归属清晰”的要求，实现单一板块或分板块市场； 支持集团企业间并购重组，对同类控股上市公司进行资源整合，不断提高产业集中度和核心竞争力的公司利用资本市场创新工具，如分离交易可转债发行、创业板上市、中小板上市、分拆上市等，进一步扩大直接融资规模。 整体上市、同类项目合并、集团间重组、ipo推广等方法与过去两年的路径息息相关。

从世博会概念到世博会效果

世博会的举办是上海和长江三角洲进入现代服务业中心的象征性出发点，此前的f1赛事、之后的迪士尼都将形成良好的集客效果。

市场人士认为，世博会给上海带来的不仅仅是几个月丰富的客流量，世博会更体现了上海城市的魅力和接待能力，是经济向服务业转型的象征性开始。 通过世博会，浦西的南京路、豫园、徐家汇、浦东的东方明珠、八百佑伴等，上海众多旅游、购物、餐饮、特产企业品牌在全国和全球都提高了巨大的影响力和知名度。

中金企业认为，上海将率先完成增长模式转型，期望通过集客和服务功能获得内在性的健康增长而非投资。 当地零售商和其他第三产业企业迎来了飞速发展的机遇，具备良好的中长期投资价值。 最近，该板块调整明显，评价吸引力不断提高。 世博会的客流量预计在未来几个月将迎来高峰，上市公司的业绩很可能超过预期。

预计华泰联合将继续看到旅游酒店、商业、运输、媒体领域的交易性机会，看到《城市与科技创新》的“世博会主旋律”。 空间技术、先进制造、智能电网、节能环保、媒体展示技术、智能新闻技术将逐渐在市场上被挖掘，相关个股将呈现“世博行情”的精彩场面。

酒店

空前爆发，增长了业绩。 近几个月，上海市的酒店租金率和酒店房价呈上升趋势。

商业零售

三节助力，锦上添花。 据世博会组织者介绍，参观人数预计将达到7000万人，有可能成为历史上参观人数最多的世博会。 巨大的人山人海将带动上海地区的商业零售业高速发展。 其间端午节、中秋节、国庆节的假日效应也再次锦上添花。

交通运输

航空空运输空之间更大。 巨大的人流量会给交通运输业带来一定的投资机会。 机场、铁路、轨道交通和出租车领域的收入增长预计分别为30%、30%、37%和28%。 与此相对，航空空运输空间隔更大. 据相关专家初步测算，以航空空方法来上海的参观者将达到1350万人，以航空空方法往返计算，航空空服务将达到2700万人。

媒体的商机

成功a股媒体三雄。 世博会热潮给媒体领域带来巨大的商机，转化为财富效应。 在政府积极推进和市场优势的推动下，平面媒体、公交移动电视、地铁移动电视、出租车车载媒体、手持电视、楼宇电视、水上公交电视终端等都悄然充斥着上海的各个角落。

根据世博会期间各行业的盈利程度，综合考虑交易性投资机会、业绩增长、国资整合等方面，华泰联合发布了“世博会十大金刚”

四创电子、锦江股份、东方航空、豫园商城、中视媒体、上海家化、汉钟精机、延华智能、飞乐音响、上海机电。

业绩的增加会带来投资机会

上海本地股年报业绩预期增长情况良好。 据证券日报市场研究中心统计，166家上海本地a股中，59家发布了中报业绩预告，其中42家的业绩预期占发布业绩预告的本地股票的71.19%，表明本地股票上半年业绩恢复性非常快。 今年一季度本地股业绩增长非常可观，数据显示，一季度165家本地股实现利润432.08亿元，比去年同期增长66.05%，加权每股利润0.1314元。

在业绩预期的42家公司中，15家公司的1股预期增幅超过100%。 其中斯密、三爱富、宝钢股、浦东建设、上海汽车、飞乐股、海欣股、长江投资等8只业绩预期增幅超过200%。 值得注意的是，史密森尼业绩预告的增长率达到了2546.57%。

市场分析人士认为，近期沪深两市发生量化反弹，中报业绩预期增持股具有明显的涨跌特征，如果这一现象继续快速发展，有望引发中报业绩风波，目前为具有重组整合、业绩预期增持的上海本地股